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加碼基礎建設、民生消費、不動產基金 可望有高回報/ r: C0 \* W2 I1 w2 {5 o' C" y8 m
文╱<投資情報周刊>編輯部8 J5 O$ D, V0 E5 g
" e# C0 z# C3 M+ Z; Z8 u時序進入第四季,不少法人對第四季全球股市行情,抱持樂觀態度,認為在優於預期的企業獲利與偏寬鬆的貨幣政策支撐下,整體市場環境有利股市後續發展,其中尤以基礎建設、民生消費與不動產證券化商品最受法人青睞,法人指出,受惠全球人口趨勢增長及人口結構變化,人口財的龐大商機應運而生,包括基礎建設、民生消費與不動產等標的最具潛力,為第四季值得加碼的基金。
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$ I& ^& p" g9 m0 }% r9 x亞洲大興土木 基礎建設強強滾4 h7 b/ X3 R0 p# y! a0 P! O
分析基礎建設基金受青睞的原因,主要是全球經濟近年強勁復甦,房地產景氣連年高漲,加上金磚四國等新興市場的強勢崛起與人口激增,更進一步推升基礎建設的需求缺口大增,其中尤以新興亞洲為最。
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% O* L0 i. R- }& B8 k而在新興亞洲大興土木之下,相關基礎建設類股的股價更是連番飆升,以今年五月募集的保誠亞太基礎建設基金來說,縱使成立之初歷經七、八月股災,但目前該基金成立迄今的績效仍有一成以上的水準。
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國內發行基礎建設基金績效排行:
. }7 W3 C5 S n+ k w | | | | | 保誠亞太基礎建設基金0 R; _5 O8 G5 K8 m& ?: b. {
| | | | | 元大全球地產建設入息基金
7 B* x( k" i2 H, y. _% s | | | | | 華南永昌全球基礎建設基金
5 f- M8 E* i; l. P2 v1 X+ E | | 10.07
5 c' [4 Y# G, r/ |# f | | | 國泰全球基礎建設基金, o1 t6 N! ]( q6 v, b" R1 r
| | 11.2% O G" K* v- u# r! N9 R2 {
| 4.09. K5 n- t* [: ^9 ?3 N
| | 統一經建基金( Z# I" x) z, K! H
| | | | | 資料來源:理柏資訊,統計至2007年10月上旬
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- m- a. T4 p" J9 e6 i分析亞洲基礎建設火紅的原因,主要是因為過去五十年來,亞洲總人口增加近一倍,都市人口卻擴增兩倍,在經濟全球化下更促使亞洲基礎建設快速蔓延,並促進了世界經濟的發展。
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( f! p9 s$ G9 k8 O, g: w: ^根據世界銀行預估,未來五年,為有效支撐經濟發展,亞太地區20餘個國家每年將至少將投入總金額1650億美元於基礎建設投資,其中電力投資約800億美元,道路約400億美元,電信發展約260億美元,水力工程和治理約140億美元,鐵路建設約50億美元。此外,亞洲開發銀行在今年第三季初表示,目前正檢討都市基礎建設計劃的融資政策,未來將對亞洲地區下一世代進行的大規模都市化工程提供更多金援。
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保誠亞太基礎建設基金經理人林如惠指出,目前亞洲的貿易量已佔全球貿易比重近3成,活絡的經濟活動將促使亞洲各國追求更進步的生活及投資環境,因此都市化便成了當務之急。對照歐美等已開發國家的都市化程度,亞洲各國未來要拉近其水平的空間還是相當大,因此基礎建設需求只會增加,不會減少。3 V% [' W# q- S$ h6 G0 m% X' d; c/ h
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吃的喝的一直漲
, G5 a8 H6 q+ q$ v; d: L民生消費股漲相超佳
* w* {3 x' T7 ?% a而在今年,所有消費者共同面對的難題,就是物價變『貴』了!不只國內油價頻創新高價,連最平凡的民生物資和食品都在調漲,除了反映出全球市場的需求之外,也顯示出通膨問題正席捲全世界。
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而在物價拚命上漲,唯獨薪水收入不漲下,法人建議投資人更應順勢投資在民生消費與食品相關的標的,以賺取通膨帶來的獲利收益。不過,通膨可是全球化的問題,想趁機從全世界這波通膨潮中獲利,利用共同基金投資仍是最好的選擇。9 [- I9 J! S9 H9 ^
# O1 [& M5 m) a: P) i保誠投信投研部海外組經理謝天翎表示,以「民生消費」為概念的主題基金,正是從這些過程中挖掘新的投資機會,因為不論景氣好壞,都不會影響這些基金的投資收益,尤其當景氣成長時,這些民生用品的需求量勢必大增。2 \) I; I( X! a6 X! p/ e
) [( f) S4 ?7 @: F2 G5 K目前這類基金的投資標的裡有很大比重是放在原物料產業上,不過有漸漸轉移至農產品及休閒產業的趨勢。由於新興市場消費力的崛起,像中國、印度等新興市場國家正因財富的增加,民間消費已逐漸趕上先進國家的歐洲及日本,在全民邁向發達之路的同時,也將為全球民生消費產業創造下一個經濟奇蹟。" `& d% n. a# H) |8 P
( H9 D+ a0 k, k國內核備民生休閒基金績效表現
: \3 \+ d, @& g* R- A | | | | | | 法興歐元週期性股票基金 BC
7 S3 M# o r6 L% L' W, X | | | | | | 英國保誠M&G全球民生基礎基金歐元/ s7 R p/ I, ?2 e1 ]$ \* Y8 ^3 _/ [
| | | | | | 百達基金(盧森堡) - 精選品牌 I7 m, H: q9 X) T- q+ z5 k7 u( U
| | | | | | 景順消閒基金 C# G; x2 x; H0 J! p) Y, C( _. T7 f
| | | | | | 安泰ING全球品牌證券投資信託基金7 G4 D* I p! d7 Z% p8 X( h3 ?7 G7 b
| | | | | | 百利達全球品牌企業基金
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6 x: M/ p1 m p/ i# z. ^7 ] | | | | | | 大華主流品牌證券投資信託基金
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| | | 華南永昌全球精品證券投資信託基金
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| 華頓全球時尚精品證券投資信託基金
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| 資料來源:理柏資訊,統計至2007年10月8日,新台幣計算) l0 j2 |7 {) G w
* O1 S$ J( |* l% N8 h/ A; z- z美國降息& M4 c4 y. ~ D% C
全球REITs漲聲響起' }" }/ _, V" l
從全球股市近期表現來看,大多仍是報以熱烈「漲」聲,並且激勵油、金價格衝高,而今年以來頻遭修正的REITs基金,也猶如打了一劑強心針,展現反彈姿態,其中又以亞太型REITs績效表現最亮眼。" {/ ~1 ?5 i+ _+ a
2 T p7 X( \$ |$ |# w) z6 ~法人認為,隨著亞洲城市國際化發展持續,除了讓亞太REITs興起之外,外資也逐漸積極參與,目前亞太地區人口佔全球人口一半,辦公大樓及購物商場依然短缺,未來租金仍有調升空間。 |
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