[半導體] AI帶動NRE商機爆發，創意吃補

創意(3443)搶啖AI商機，今年NRE(委託設計)成長動能十足，上看50%以上，加上有台積電先進製程搭配，可望坐穩國內NRE龍頭霸主地位，惟認為比特幣波動風險大，今年營收比重恐降低到15%，創意今走揚2.5%，最高達319.5元。

首季為創意淡季，預估NRE會呈現個位數衰退，而Turnkey(一站式方案)部分預估會有雙位數衰退，法人也預估，整體營收會落在30.93億元，毛利率30.92%，EPS則約為2元。

隨著AI的興起，將帶動整體委託設計產業的蓬勃發展，而創意為國內委託設計的龍頭廠商，搭配有台積電先進製程，預期可以搶下更多AI客戶，也將帶動2018年的NRE營收貢獻進一步增加，占比將逾3成之多。

至於比特幣方面，因為波動較大，創意相對保守看待此領域，預計今年比特幣營收占比會落在15%，僅為2017年的一半，且受惠雲端AI大趨勢的帶動，創意2018年全年NRE將成長50%以上，而NRE為Turnkey先行指標，預期成長動能也將持續到2019年，故法人也看好創意股價有機會上看「4」字頭。