2007年中國創投市場再觸新高，投資總額達32.47億美元

chip123

新型基金紛紛試水，傳統行業投資猛增，結束活動漸入佳境

    北京1月17日電 /新華美通/ -- 中國創業投資產業在2007年走過了不平凡的一年。根據大中華區著名創業投資與私募股權研究、顧問及投資機構清科集團新鮮出爐的《2007年中國創業投資市場年度研究報告》顯示，本年度中國創業投資市場活躍異常，投資總額比上年增加82.7%，達到創記錄的32.47億美元；在募資方面，信託制、有限合夥制基金紛紛試水，使年度新募基金數和新增資本量又創新高；從結束來看，資本市場喜訊連連，本年度共有100筆創投支援的 IPO 結束交易發生，創投機構進入收獲季節。

! p1 i  ~# W- a; ~4 m5 ~    該數據和結論主要來自清科集團所屬研究機構 --清科研究中心所進行的2007年中國創業投資季度及年度調研，以及公開發佈的中國創業投資市場季度報告及年度報告。清科研究中心的調研範圍主要針對在中國大陸地區有活躍投融資記錄的300家創業投資機構。

9 v3 h! ]8 O  t) B% o8 k+ I4 ^    中外創投募資再破記錄，新型基金注入新鮮活力
4 \5 E# u) M9 H; h: Y4 Z6 K5 w* x
& Z4 o& R) m6 M6 L7 I    2007年，活躍在中國大陸地區的中外創投機構又創出新的募資記錄，新募集基金58支，共募集資金54.85億美元，與2006年相比分別增長了48.7%和38.1%。雖然受到“10號文”影響，海外“紅籌上市”前景變得撲朔迷離，但這並未能阻止海外資金大批進軍中國創投市場，如賽富一舉募集了規模達11.00億美元的“賽富亞洲投資基金第三期 (SAIF Partners III)”。本土創投機構也在創投政策轉好的環境下積極募集了32支新基金，其中包括多支“信託制”基金和“有限合夥制”基金。這些新型基金依據“信託新政”和新修改的《合夥企業法》設立，既增加了民間資本進入創投市場的管道，也豐富了我國創投機構的管理模式，意義深遠。此外，外資創投機構也在緊鑼密鼓地募集人民幣基金，這意味著外資
創投開始探索不同於傳統地“兩頭在外”的新投資模式。
4 l6 Y! H" T- L& B9 \
    中國創投市場發展迅猛，投資總量又衝新高
, @7 i& J3 B5 U4 q% L6 g
    2007年中國創業投資市場的投資總量出現爆發式的增長，投資總額達到32.47億美元，比2006年投資金額高出82.7%，漲幅驚人；而投資案例數量也由上一年的324個增長為440個，增長幅度為35.8%。在經歷2005年短暫的回落後，我國創投市場進入了飛速增長期，創投投資數量在短短兩年時間內幾乎翻了一番，投資總額則增長了176.8%。這顯示，2006年出爐的“10號文”並未阻止外資創投加大投資力度，而隨著國內投資環境的改善以及資本市場的繁榮發展，我國創投投資反而頻頻出現了新的增長點。

    IT 行業投資佔比下降，傳統行業、服務業成為投資焦點
/ e( U" D1 r* D
! k5 y% A& S# ]1 Y7 N. w1 s    從投資的行業分布來看，廣義 IT 行業投資案例數達到202個，投資額13.83億美元，仍遠遠領先於其他行業。但從投資佔比情況來看，廣義 IT 行業投資案例數佔投資總數的45.9%，投資金額佔42.6%，已雙雙跌破五成，而此前這些數字一直保持在50%以上。與此因應的是，本年度傳統行業和服務業的投資佔比有了明顯提昇，機械製造、媒體、教育與培訓、娛樂業等成為創投機構新的投資焦點，而以往較少受到關注的農業、餐飲、食品和飲料等行業本年度也有投資案例發生。可見，我國創投投資的行業分布正日漸趨向多元化，非 TMT 行業越來越多地受到創投機構的歡迎。
. g3 |' X; p# c- W
2 H7 k# g2 h" c+ ~     北京、上海投資過半，創投投資地域分布呈現“三級梯隊”

    在投資地區分布方面，我國創投投資呈現出“三級梯隊”的格局。和2006年相同，北京和上海仍高居各地區投資總量前兩名。兩地投資案例數量合計228個，佔投資總數的51.8%；投資金額合計19.50億美元，佔投資總額的60.0%，是我國創投投資的“第一梯隊”地區；江蘇、深圳、廣東和浙江的投資案例數都在10個以上，投資金額也均超過1.00億美元，四地合計投資案例數量佔比和金額佔比分別為21.8%和15.1%，形成了我國創投投資的“第二梯隊”地區；其餘獲得投資的17個地區投資數均少於10個，投資金額也未超過7,000萬美元，其合計投資案例數量佔比和金額佔比分別為13.6%和14.5%，是我國創投投資的“第三梯隊”地區。
4 q8 u. O. R# x% {
   值得注意的是，除北京、上海外，其餘二個“梯隊”的分布並不是固定不變的，如2006年遼寧的投資額就高於江蘇。同時，北京、上海的投資佔比也有略微下降，創投投資向其他地區，尤其是中西部等受到國家產業政策支援地區的擴散趨勢也在進一步加強中。
. A3 k: I3 P% |7 {  g" Z" D( J
    投資主體格局未變，外資機構仍主導投資
7 z  H" r8 R& a# l, g5 g
在2007年的各個季度，各類投資主體的表現狀況均與2006年一致，即外資創投機構仍然佔絕對主導，本土機構無論在投資數量還是投資金額上都處於弱勢。今年外資機構在中國市場上投入的創業投資金額佔市場總額的79.0%，本土機構則僅為16.9%。

    初創期投資佔比回落，擴張期投資增長顯著
- L3 H! X! S4 E' }
    從投資階段上比較，本年度創投投資在各投資階段的分布格局與2006年相差不大。其中，初創期投資案例數仍然最多，達到184個，佔了本年度投資總數的41.8%，但相比2006年51.5%的佔比有所回落。擴張期在投資金額上也仍然領先於其他各個投資階段，15.91億美元的投資金額佔了本年度投資總額的49.0%，比2006年提昇了16.7%。成熟期投資數量和投資金額仍少於初創期和擴張期，但其平均投資額則高於兩者。

    結束市場保持活躍，國內資本市場大放異彩

) m, J7 H2 Z. J    2007年中國創業投資市場在結束方面保持活躍，共發生142起結束交易，比2006年多了42起。從結束交易的行業分布來看，廣義 IT 行業仍以58筆結束佔據各行業之首，但傳統行業則以47筆結束縮小了與廣義 IT 行業的差距。在結束方式方面，本年度有100筆 IPO 結束交易發生，比2006年增加了70筆，可見2007年資本市場的繁榮也為創投機構帶來了豐厚的結束回報。值得注意的是，本年度100筆結束交易中有42筆發生在深圳中小板，有1筆發生在上海證交所，兩者合計佔本年度 IPO 結束筆數接近一半。而從結束的企業來看，本年度共有53家創投支援的企業在海內外上市，其中28家是在深圳中小板和上海證交所掛牌上市。可見，國內資本市場已成為
' ~+ I/ j$ u7 |, y+ ]( C我國創投機構的主要結束管道。

! ?2 M; a6 }+ h2 m% Q8 z    2007年是中國創業投資產業發展史上一個新的里程碑，無論是募資還是投資都達到了振奮人心的新峰值。即將到來的“清科 -- 2008年中國創業投資暨私募股權投資硅谷論壇”，將於今年5月6日在美國硅谷 CrownePlaza 酒店隆重召開，論壇將邀請眾多美國資深有限合夥人，揭示有限合夥人眼中的中國市場。亦將邀請國內重量級的投資家和創業企業家出席論壇並發表演講。會議規模預計300人左右。自2001年開始，由清科集團主辦的“中國創業投資暨私募股權投資論壇”已經邁入第八個年頭，也將第三次在硅谷舉辦此論壇。時至今日，它已是中國創業投資及私募股權產業中享有盛譽的專業論壇品牌。
6 ^7 R& X* Q# e( i; G( K1 z. _4 @
    清科集團簡介

    清科集團成立於1999年，是中國領先的創業投資與私募股權投資領域綜合服務及投資機構，主要業務涉及：領域內的專業研究、會展、投資銀行服務及直接投資。

  g% F8 P: c7 N3 C    集團每年協助20多家企業完成資金募集和併購，交易金額超過2億美元。行業涵蓋網際網路、通信、教育、健康醫療、消費、零售及服務業等方面。依托於具有豐富實踐經驗的專業團隊、深厚的行業知識、廣泛的投資人關係網路，我們致力於為中國高成長企業提供全方位融資、併購和重群組方案，輔助說明企業共同成就創業夢想；同時協助創投機構尋找優秀項目，實現投資項目結束和在境內外募集投資基金。

    集團研究中心定期發佈中國創業投資、私募股權投資、併購及海內外上市的季度/中期/年度研究報告，是目前創業投資與私募股權投資領域內發佈報告種類及頻率最多的研究中心，並掌握著領域內最全的資料庫資源。我們的用戶包括國內外投資人、基金投資者、投資銀行、各大券商、政府機構、會計師事務所、律師事務所、企業家等等。另外集團從2001年起連續發佈中國創業投資暨私募股權投資年度排名榜單，現已成為業界廣泛認可的最權威的參考指標。
& n0 f, n" w( ]
    集團現已成功在海內外舉辦了20多次中國創業投資暨私募股權投資論壇，以及超過60期的投資俱樂部活動，每年參會人數總合超過5000人次。由集團群組織的清科創業投資俱樂部擁有200餘家投資人會員及200多家企業會員，是目前國內影響力最大的投資人及企業家交流基台，並擁有國內最強的投資人關係網路。
2 w& P' h1 M& d* l! t
    集團於2006年募整合立創業投資基金，專注於投資具有高增長潛質中國企業。借助清科集團在國內強大的網路資源，清科創投主要採取聯合投資的方式和國內外著名創投機構投資於中後期企業，同時，以領投或聯合領投的方式投資於早期的創業企業。我們投資的行業涉及網際網路、移動無線應用、數字媒體、健康醫療、能源環保、消費品、服務業及其他新興領域。集團目前在北京、上海、香港及硅谷均設有辦事機構。
( [5 V& ^: Y4 i2 p; r' S$ l6 C1 K6 ~
* {& h7 O- u6 D; a5 `    清科研究中心簡介

    清科研究中心於2001年11月創立，致力於為大中華區的創業投資及私募股權基金、政府機關、中介機構和創業企業提供專業的研究報告和定制研究。研究範圍涉及創業投資、私募股權、新股上市、合併收購以及高新技術行業市場研究。目前，清科研究中心已成為中國最專業權威的創業投資和私募股權研究機構。

chip123

-- 中國創業投資暨私募股權投資進入精準投資時代
; ]' S6 o) }5 N6 e  D
+ W) E7 |5 v# b9 R" D8 T. B    北京1月21日電 /新華美通/ -- 2008年中國創業投資和私募股權投資市場漸入理性活躍期。同時，受中國經濟增長的宏觀預期影響，中國日益成為創業投資、私募股權投資以及避險基金等國際機構關注的投資沃土，這既顯示國際投資基金對中國企業潛力的持續看好，同時也預示著投資領域競爭將進一步加劇。近日，大中華區著名創業投資與私募股權研究、顧問及投資機構清科集團正式針對全球發佈其高端拳頭產品 “ChinaVentureDatabase 中國創業投資暨私募股權投資資料庫” ( http://www.chinavdb.com )，標誌著中國的 VC/PE 市場經過多年發展，已經步入“精準投資時代”。

  ]) U, D5 T9 I; l# a    “ChinaVentureDatabase 中國創業投資暨私募股權投資資料庫”是一個易於搜索、即時更新的在線資料庫，功能完善、使用便捷。數據時間跨度從2000年至今，主要內容覆蓋：400餘家活躍在中國大陸的投資基金 (VC/PE)、5000多名相關人物（含投資人和企業家）、2000多筆交易數（包括 VC/PE 投資、併購以及上市的交易記錄）、以及1000多家 VC/PE 支援的被投資企業詳細資訊。該資料庫秉承清科一貫嚴謹的研究理念，所有數據均由問卷反饋而來，且經過研究人員二次審核，確認無誤後方可入庫。這是清科集團經過8年積累，為業界打造的高品質投資工具。
" V5 M$ X1 U3 U  f9 V6 T/ F: S+ l; G
    通過簡潔友好的使用體驗，ChinaVentureDatabase 可以輔助說明用戶實現多種要求，包括分析產業投資趨勢、尋找估值和財務資訊、尋找二次投資機會、了解企業上市和併購資訊等。資料庫在試用階段即得到了來自機構投資者 (LP)、投資基金以及中間服務機構的廣泛好評。可以預見，“ChinaVentureDatabase 中國創業投資暨私募股權投資資料庫”將成為在華投資機構不可或缺的專業利器。
$ F) ^# _( f9 H1 i( i1 I
! l: D2 G9 M2 N    清科集團創始人、總裁兼 CEO 倪正東先生介紹說：“在中國，資訊不對稱和數據不精確一直是困擾中國企業和投資機構的大問題。作為專業的服務提供商，清科集團在數據上一直非常嚴謹和負責任。我們相信 ‘ChinaVentureDatabase 中國創業投資暨私募股權投資資料庫’將帶給投資機構使用體驗上的升級。”倪總同時還激情盎然地補充：“我們還希望它能以優異的品質成為廣大投資機構的貼心伴侶，誠實可靠、長久相伴！”

5 K7 M8 g/ v' C) V, ^    據倪總表示，為了使國際投資機構能儘快與國內資訊同步，ChinaVentureDatabase 首先推出了英文版，中文版的上線已經在日程安排之中。