2011年第三季我國新興能源產業回顧與展望

mister_liu

工研院IEK ITIS計畫  康志堅產業分析師

一、2011年第三季產業概況
（一）總體產業概況
依據工研院IEK ITIS計畫研究顯示，2011年第三季新興能源產業產值估計為新台幣444.15億元，較前一季衰退1.0% (如表一所示)，占產值比例最大的太陽光電較第二季成長0.2%，占產值比例第二位的LED照明衰退19.4%、第三位的風力發電則衰退6.9%。

新興能源產業當中，各項次產業之規模相差甚多，其中以太陽光電規模最大，其次為LED照明與風力發電，再次為生質燃料與氫能與燃料電池。第三季各次產業占新興能源產業產值比例：太陽光電占90.5%，較第二季比例上升1.0%；LED照明占4.6%，較第二季比例下降1.0%；風力發電占3.6%，較第二季比例下降0.2%；其他包括生質燃料、氫能與燃料電池合計占1.3%，較第一季比例上升0.2%。

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2. 全年展望
    太陽光電方面，由於2012年價格跌幅過大，因此雖然景氣回升，但產值提升幅度有限，除非產業鏈價格能夠隨之高漲，否則全年產值仍會在一千億上下；此外，德國將於九月進行大選，目前對於太陽光電政策與產業態度為維持先前做法，然九月之後將視選舉結果而產生搶裝潮或緩裝現象；估計全年約新台幣957.8億元左右。
    風力發電方面，2013年我國零組件與風力機系統廠商將持續拓展各地市場，市占率可望持續攀升，台灣海峽離岸風場示範案已開標，本年度以規劃作業為主，對產值貢獻不多，估計2013年全年產值為新台幣80億元，較2012年成長11.3%。  
    生質燃料方面，由於我國政策內容並無調整，2013年生質燃料內需市場規模持平，預估全年產值與2012年相當，約在新台幣32億元上下。

3. 產業/產品/技術/應用等趨勢分析
歷經兩年的底部震盪，2013年全球太陽光電產業鏈受惠於需求市場趨於多元分布、供應鏈自發性整理以及利多政策帶動，供需差距逐步彌合，支撐價格站穩目前水位，可望進一步帶動產值規模的回升。對於台灣廠商而言，除了維持產能利用率之高檔外，如何將產品單價向上提升，以進一步提高產值與獲利，將是第二季之努力重點。
值得注意的是，雖然外在環境的影響層次與變數龐雜，但政府政策仍為最重要的面向，因此主要國家的政局更迭以及相關政策的結構性調整，將成為主導市場景氣多空走向的重要先行指標。另一方面，遍地開花的新興市場的確為衰弱的產業鏈注入強心針，但擁有完整使用經驗且政經條件發展相對穩固的歐洲市場，依舊是必須持續耕耘與拓展的目標區域。

在產品方面，系統市場持續朝向中小型屋頂系統以及發電自用的應用領域發展，尤其德國已開始進行太陽光電系統之儲能補助，搭配儲能設備之小型系統將在德國開始築起市場，將成為未來帶動市場發展的新變革。
風力發電方面，2013年美國市場預估將較2012年衰退，中國大陸與歐洲則穩定成長。全球風力發電產業目前正面臨轉型期：陸域風電占市場比例超過九成，但未來成長趨緩。優良風場大部分已開發完畢，廠商開始尋找條件較差的地點興建風場。長期而言，由於各國政府陸續調降風電補貼水準，提高廠商成本壓力，迫使產業鏈需重新解構以降低製造成本；另一方面，離岸風電市場快速興起，各地廠商紛紛摩拳擦掌，準備競逐市場；中國大陸業者逐漸由本土市場向海外發展，與歐美領導廠商展開正面對決。我國已啟動台灣海峽離岸風場開發作業，未來三年將以碼頭基礎設施建設、環境評估、申請作業為主，預估2015年後將展開大規模裝置。

    生質燃料方面，我國內需市場規模走穩，2012年受惠於國際市場價格上漲的影響，深化本土業者成本優勢，帶動銷售額攀升，產值較2011年有明顯增長。2013年，國際市場價格受到高價原料以及出口量減少等因素影響估計仍將維持高檔，國內業者成本優勢續存，不過具備價格競爭力的本土廢食用油料源已漸達供應瓶頸，供應量成長空間有限，未來若欲擴大產業規模，需先突破料源瓶頸。

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二、第一季重大事件分析：

1. 台灣離岸風電示範案開標，開啟我國離岸風電產業第一步
    經濟部能源局2013年1月9日公布台灣離岸風電示範案由永傳、上緯、台電三家廠商得標，預計於2015年底完成我國首座離岸風力示範機組，並於2020年前完成約300 MW示範風場開發，國內離岸風電示範獎勵案正式啟動。此試範案中，永傳與台電風場位於彰化，上緯位於苗栗，目前永傳與上緯傾向採用西門子3.6MW風力機，唯尚未定案，估計建造一座風力機建造費用為新台幣5.7億元，台電採用之風力機尚在評估中。
    台灣海峽離岸風電開發為國內風力電產業重要發展商機。離岸風電牽涉層面廣泛，其中環評為其中最大關卡之一，其他包括航權、漁權補償問題可能讓開發進度延宕。近期核四存廢議題受到矚目，各界更加關注再生能源發展。發展離岸風電除了提升我國再生能源供電比例之外，帶動我國離岸風電產業也是重要考量方向。離岸風電示範案的展開，開啟了發展我國離岸風電產業的第一步。

三、未來展望
1. 下季展望
    太陽光電方面，2013年第二季市場仍然延續第一季的熱度，廠商產能利用率狀況佳，加上德國、日本等國家之補助政策已確立，歐洲雙反因素仍未去除而有短期轉單，將激勵台廠2013年第二季產能利用率向上攀升，估計產值約新台幣260.7億元，較前季提高14.4%。
    風力發電方面，2013年第二季我國風電產業形勢與第一季並無太大變化，廠商持續穩定發展，估計產值約新台幣20億元，較第一季成長5.8%。
    近兩年台灣生質柴油供需市場穩定， 2013年第二季產業形勢亦無太大變化，估計產值約7.5億元，與上一季相當。

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（三）廠商動態

1. 尚德電力宣佈申請破產與重整，太陽光電產業版圖再變動
    曾為全球最大太陽能電池模組廠的無錫尚德電力，在經過人事變動後，執行長施正榮確定下台，並宣佈申請破產重整。尚德電力為全球指標性太陽能廠之一，不僅由施正榮引進澳洲之技術，且在美國股票上市，也曾經成為全球第一大品牌；該公司破產為中國一線企業之第一例，將成為其他財務狀況不佳之中國廠商引以為戒。
此事件顯示太陽光電產業之重整浪潮已由歐美地區轉移至亞太地區，在歐美大廠幾乎退場的情況下，中國廠商若持續以低價競爭方式打通路，其後座力將會打到自己。目前台灣廠商有機會在尚德破產後取得短暫的轉單利基，然而若價格無法明顯拉抬的情況下，也有可能步上尚德的路線。

2. Bosch宣佈將結束太陽光電事業，亞洲廠商機會與威脅俱在
    工具機大廠Bosch因投資太陽光電事業長年虧損，因此在2013年3月宣佈結束此事業之發展，保留CIGS與矽薄膜之生產技術，並繼2012年底關閉德國太陽光電部門後，再將法國的太陽能部門以及旗下知名品牌廠Aleo出售。Bosch自2009年完全收購Ersol Solar後，大舉進入太陽光電市場，成為該產業在德國近年的中流砥柱。除了投資Aleo這品牌模組廠外，也完全收購Johanna Solar的CIGS技術，Conergy之逆變器事業，逐步形成其獨特的太陽光電整體解決方案。2012年在歐洲雙反正在發酵時，Bosch集團已表示有條件支持對中國大陸雙反，已顯出其經營上之困難。
Bosch退出後，歐洲地區已幾乎沒有可與中國一線大廠抗衡之廠商，將使得歐洲在太陽光電製造業的發言能力降低，也將使歐洲雙反結果注入新變數；然而此後歐洲政府與系統商將可更積極要求亞洲廠商壓低價格或提高環保規格，這也將使台灣廠商之製造成本增加。

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（二）細項產業分析
1. 太陽光電產業
2013年第一季太陽光電產業明顯回穩，價格下跌狀況已不如前兩年嚴重。台廠除模組廠商受惠於美國及日本市場拉貨動能轉強的帶動，且歐洲大廠幾乎退場之下，激勵產值向上攀升外，矽晶圓與矽晶電池廠商產能利用率提升，也貢獻相當大的產值成長，第一季整體產值約新台幣227.8億元，較前季上升27.5％；次產業產值方面，在歐洲雙反狀況不明與日本市場熱絡帶動下，第一季各次產業產值除模組領域外，均出現產值回升，尤其在矽晶電池與矽晶圓方面，由於產能利用率提高，產值明顯遇底反彈。

第一季多晶矽產值約新台幣1.0億元，較前季成長220.1%；矽晶圓產值為新台幣57.8億元，較前季成長45.9%；矽晶電池產值為新台幣155.8億元，較前季成長25%；矽晶模組產值為新台幣12.2億元，較前季下滑6.2%；薄膜模組產值為新台幣0.7億元，較前季成長16.3%；聚光式太陽光電(Concentrated Photovoltaic；CPV)相關產品產值則為新台幣0.2億元，較前季衰退45.4%。

我國太陽光電產業產值以矽晶電池所占比例最高，產值明顯朝向矽晶電池與矽晶圓收斂，第一季矽晶電池產值占整體太陽光電產業產值比例為68.4%，較前季衰退1.4%；其次則為矽晶圓，第一季產值占比為25.4%，較前季提高3.2%；其他部分產值所占比例相對較小。

2. 風力發電產業
我國風力發電產業產值零組件占產值約七成、上游原材料與下游系統與服務各占一成五左右，其中又以零組件外銷為主要，客戶多為歐美及中國大陸風力機系統廠商。2013年第一季整體產業情勢與前季相比無顯著變化，受惠於中國大陸風電市場較前一季略為提升，使得我國廠商銷售量小幅提升；另外，台灣海峽離岸風場示範案於2013年1月開標，廠商開始進行先期規劃作業，系統與服務產值略微提升。整題而言產値較前季小幅成長4.4%，與2012年同期相比衰退11.3%。

3. 生質燃料產業
我國生質燃料屬於內需型產業，由於生質燃料摻配政策短期內並未有向上調整的規劃，內需市場趨於穩定，在成本優勢下我國市場主要仍由台廠所供應。2013年第一季我國生質燃料產業環境維持穩定，在廠商供貨成長帶動下產值較前季上升8.6%，與2012年同期相比成長7.8%。

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工研院IEK ITIS計畫  王孟傑、康志堅、謝志強產業分析師

一、2013年第一季產業概況
（一）總體產業概況
根據工研院IEK研究顯示，2013年第一季新興能源產業產值估計為新台幣254.3億元，較上一季成長24.8% (如表一所示)。其中占產值比例最高之太陽光電產業，產值為新台幣227.8億元，與前季相較成長27.5%；風力發電產業產值為新台幣18.9億元，較前季小幅攀升4.4%；生質燃料產業產值為新台幣7.6億元，較前季小幅成長8.6%。
新興能源產業當中，各項次產業之規模相差甚多，其中以太陽光電規模最大，其次為風力發電，再次為生質燃料。第一季各次產業占整體新興能源產業產值比例分別為：太陽光電佔89.6%，較前一季提高1.9%；風力發電佔7.4%，較前一季下降1.5%；生質燃料為3%，較前一季下降0.4%。

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工研院IEK 能源組經理 王孟傑：全球太陽光電產業將在2013年底前受到政經局勢陸續走向穩定因素趨向明朗。

近年經營不易的太陽光電產業，自2011年起因歐債危機與市場嚴重供過於求下，面臨第二次蕭條期，且延續至今仍然未見明顯復甦，造成歐洲廠商陸續倒閉、亞洲廠商虧損苦撐；各國政府為保護產業，在經濟無法支持大額補助下，反而以提高貿易障礙為手段，惡性角力造成大環境更為混亂，產品價格在一年內仍然下滑了50%上下。

台灣太陽光電產業雖然在全球中仍處於較健全的體質，然而在產業鏈價格全面下滑的情況下，預估2012全年國內製造業產值會跌到960億，且預期2013年也呈現下滑趨勢。然而，中、美、日、德、義等全球太陽光電主要需求國將在2013年底前政經局勢陸續走向穩定，對於再生能源政策方向也逐漸明朗下，廠商可望掌握各主要市場的動向進行明確的市場佈局。

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2. 全年展望
太陽光電產業2012年第二季產值雖然較前一季回復，但尚未達到去年同期水準。整體而言，太陽光電產值今年仍呈現衰退，使得2012年整體新興能源產業產值將不如2011年，為連續第二年衰退。預估2012年新興能源產業產值為新台幣1268.4億元，較2011年衰退26.5%。

在各次產業方面，太陽光電2012年歐洲仍為主要需求市場，但成長力道趨緩；相對其他新興市場雖具備成長動能，但仍無法消化過剩產能，加上歐洲國家下調補助方向多已抵定，導致產品價格缺乏支撐力道，持續在低檔盤旋。預估2012年全年產值將下滑至新台幣1,158億元，較2011年下跌29.4%。

風力發電方面，上半年產值新台幣37.1億元，第一季情況較佳，然而第二季情況轉差，根據廠商近期掌握訂單情況，估計下半年中國大陸市場較第二季回升，下半年產值有機會高於上半年，估計全年產值為新台幣78.0億元，較2011年成長18.0%。

生質燃料方面，2012年台灣生質柴油產值估計約達新台幣32億元，儘管需求端因政府無調昇摻配比例措施而持平，但因國際市場受到主要出口國內需提高與產品價格受氣候影響等因素而價格上漲，下游擴大國內採購量，估計產值將較2011年成長67.2%。

3. 產業/產品/技術/應用等趨勢分析
我國新興能源產業產品絕大部分以外銷為主，與全球新興能源市場景氣連動密切。現階段我國產值九成以上仍由太陽光電產業所貢獻，對於整體新興能源產業影響力最大。

近期在歐債風暴下，全球太陽光電主力市場包括德國、義大利等紛紛快速調降太陽光電回購電價，使得市場需求有下滑趨勢，加上供給端由於中國大陸廠商競相削價競爭，使得歐美眾多廠商紛紛不支倒閉，整體產業步入重整期。在歐美眾多廠商陸續歇業、合併後，預期中國大陸廠商勢必也要調整產能，或者進一步廠商進行合併，產業秩序將逐漸恢復使得供需失調情況改善，長期而言全球太陽光電裝置量仍呈現成長趨勢，市場展望仍是審慎樂觀。

風力發電方面，中國大陸進入2012年以後裝置情況恢復穩定發展，在日本福島核能事故發生後，許多國家紛紛提高未來風力發電目標裝置量，預期未來幾年市場持續穩定發展。陸域風電占市場比例超過九成，離岸風電市場需求成長較快，但占整體市場比例仍不大。

生質燃料占我國新興能源產業比例較低，對於整體新興能源產業產值的影響力仍屬為有限。近期產值成長主要因為國際價格上升，使得下游廠商增加國內採購，然而我國廠商料源來自於國內之廢食用油，數量有限，在現有市場需求料源供應下，產值單季新台幣十億元已達極限。未來產業主要趨勢在於新興技術如次世代生質燃料技術之開發，以及海外料源之布局等議題。

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2. 日本政府推出「期間限定」高額太陽光電補助方案
日本政府確立再生能源全量固定價格收購金額，家用小型系統(<10kw)適用餘電買回，補助金額為每度42日圓；非住家用系統(≥10kw)適用全電買回，補助金額為每度40日圓，期間為2012年7月至2013年3月。

日本新制度躉購金額接近德國兩倍水準，優惠費率刺激當地成為全球業者的兵家必爭之地，尤其是大型地面電廠，由於獲利可期，國外與本土業者都爭相投入。根據日本經產省預估，日本非住宅及大型電廠比例至2050年可望攀升至六成左右。

日本住宅系統市場多由本土大廠瓜分，外國廠商進入難度高，不過由於尚未有限用當地產品的限制，因此具備成本優勢的中國與台灣業者可望在新政策的推波助瀾下打入當地市場，有助降低產品價格並促進市場發展。不過，日本政府龐大財政壓力與消費稅等議題都可能影響政府支持再生能源的力道，在期限過後之發展情況仍有待密切觀察。

三、未來展望

1. 下季展望
估計2012年第三季全球太陽光電產業景氣將比第二季略為好轉，使得我國新興能源產業產值回升。預估2012年第三季新興能源產業產值為新台幣338.2億元，較前一季上升6.6%。

在各次產業方面，太陽光電第三季為市場安裝傳統旺季，但受到歐債危機及歐洲政府政策影響，部分台廠第三季訂單出現鬆動，市場再度向買方傾斜，價格持續於低檔盤旋。預估第三季產值為新台幣310.7億元，較第二季微幅攀升6.7%。

風力發電方面，根據廠商近期掌握訂單情況，第三季產值可望較第二季回升，預估第三季產值為新台幣19.0億元，較二季成長20.2%。

生質燃料方面，2012年第三季國內生質柴油產量估計將因原料供給不足與市場需求量縮，產值較第二季下滑15.7%，但仍較去年同季成長63.3%。

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2. 北京建工集團簽署阿根廷1,350MW風場建設合約
北京建工集團與阿根廷南方電力公司6月1日簽署1,350MW風場建設合約，包括風場建設與300公里高壓輸配線路，總金額39億美元(約新台幣1,170億元)，如果一切順利將於今年年底開工，工期四年九個月，分成九個階段施工。

此合約採用EPC模式(Engineering, Procurement and Construction；設計-採購-施工由北京建工集團統包)，將採用中國大陸製造2.5MW直驅式風力機，未透露風力機製造商名稱，但依據合約規格，符合條件之風力機製造商僅有一家(金風科技)。

中國大陸市場成長趨緩後，供過於求情況嚴重，中國大陸政府積極鼓勵廠商開拓海外市場，此為現階段中國大陸風電廠商最大一筆海外市場訂單。雖然此合約並無交代背後金主，但阿根廷經濟狀況不佳，外債龐大，推估此開發案應由中國大陸政府出面融資可能性高。

此為中國大陸積極拓展海外市場的一個案例，特別是美國商務部對中國製風電產品祭出平衡稅之後，令中國大陸企業鼓舞的一個事件。

二、第二季重大事件分析：

1. 美國商務部初判認定中國大陸廠商確有傾銷事實
美國商務部公告對中國大陸矽晶太陽能電池模組反傾銷調查初步判決；初判認定中國大陸廠商確有傾銷事實，因此對尚德等中國大陸廠商課以31%以上之反傾銷稅。判決中強調，非中國大陸製模組但電池來自中國大陸者亦在調查範圍內，而中國大陸製模組但電池來自第三國者，則不在此調查範圍。

中國大陸廠商未來可結合台灣電池再封裝成為模組出口美國，美國模組廠也可能向台灣電池廠下單，將有助於台灣廠商提高訂單能見度；我國廠商短期將有利多，但長期仍需培養本身競爭力與銷售管道。

除台廠受惠外，來自韓國廠商的競爭壓力也不容小覷。尤其韓廠具備品牌與低價優勢，且技術與製程也在持續改良中，加上美韓FTA的加持，未來可能成為中國大陸與台灣廠商在美國市場最大的競爭對手。

美國未來是否將針對中國大陸製模組進行「一網打盡」的反傾銷控訴，或ITC終裁是否會追訴模組值得密切觀察。

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2. 風力發電產業
2012年第二季風力發電產業產值約新台幣15.8億元，較前一季衰退25.8%，較去年同期衰退8.7%。我國風力發電產業產值以零組件為主，以中國大陸系統廠商為主要客戶，受到中國大陸風力發電產業政策影響至深。

2011年下半年，中國大陸對於風電新增裝置採取嚴格控管措施，使得市場需求量急速下滑，2012年初管制稍微放鬆，因庫存不足，我國廠商接獲多筆急單，使得第一季產值大幅增加，至第二季之後，市場需求較為平淡，產值較前一季衰退。

3. 生質燃料產業
2012年第二季生質燃料產業產值約新台幣10.1億元，較前一季成長43.1%，較去年同期成長111.1%。受到主要出口國阿根廷與美國本土需求提昇，且美國大豆受天候影響質量均減，生質柴油國際市場價格看漲。2012年第二季我國生質柴油產量因下游反應國際市場價格上漲趨勢，轉向國內採購，產量較今年第一季成長45%。

（三）廠商動態

1. Q-Cells向法院申請重整
德國太陽能電池大廠Q-Cells宣告因無力償付債務而向法院申請重整。由於Q-Cells品牌價值仍高，可能採Solon破產後由中東電池廠Microsol併購的模式出售予其他公司後繼續營運。

Q-Cells過去的研發成果，包括Solibro的CIGS產線與PERC技術，若能有合適企業入主並改善製程，搭配馬來西亞工廠的生產，仍可有一番作為。
過去Q-Cells曾是全球矽晶電池廠指標，其破產也代表廠商在產業變動劇烈與中國大陸透過國家資本投入的競爭環境中，需要具備更靈活的經營策略。對於台灣廠商而言，長久以來面臨下游出海口掌握度不足的問題，未來可考慮透過併購整合方式取得該公司具競爭力的資產，並藉此切入馬來西亞等新興市場。

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（二）細項產業分析
1. 太陽光電產業
我國2012年第二季太陽光電產業產值為新台幣291.3億元，較前一季成長17.5%，較去年同期衰退27.3%。2012年第二季廠商報價下降速度減緩，市場銷售量較為回升，使得第二季產值較第一季成長，但尚未回復至前一年水準，較去年同期仍下降近三成
。
主要需求國家補助政策多於第二季底定，歐洲國家由補助政策引導，市場朝向屋頂系統及自用市場發展；以中國大陸、日本及印度為首的亞洲新興市場則受到利多政策帶動，具備強勁成長動能。不過日本與中國大陸內需市場較封閉，印度市場則偏好低價產品且基礎建設落後，對台廠而言仍舊充滿挑戰。

各次產業產值方面，第二季矽晶圓與矽晶電池較前一季成長，其餘次產業則衰退，因此產值朝向矽晶圓與矽晶電池集中。第二季多晶矽產值為新台幣1.0億元，較前一季新台幣2.0億元衰退50.0%；矽晶圓為新台幣54.5億元，較前一季新台幣45.9億元成長18.7%；矽晶電池為新台幣212.2億元，較前一季新台幣167.0億元成長27.1%；矽晶模組為新台幣16.8億元，較前一季新台幣18.6億元衰退9.7%；薄膜模組為新台幣4.5億元，較前一季新台幣8.8億元衰退48.9%；聚光式太陽光電(Concentrated Photovoltaic；CPV)新台幣2.4億元，較前一季新台幣5.6億元衰退57.1%。

我國太陽光電產業產值以矽晶電池所占比例最大，第二季占太陽光電產值72.8%，較前一季67.4%增加5.4%；其次為矽晶圓，第二季占太陽光電產值18.7%，較前一季18.5%增加0.2%；其他部分產值所占比例較小。

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2012年第二季我國新興能源產業回顧與展望
工研院IEK ITIS計畫  康志堅產業分析師

一、2012年第二季產業概況
（一）總體產業概況

依據工研院IEK ITIS計畫研究顯示，2012年第二季新興能源產業產值估計為新台幣317.2億元，較前一季成長15.6% (如表一所示)。占產值比例最大的太陽光電產值為新台幣291.3億元，較前一季成長17.5%；第二位的風力發電產值為新台幣15.8億元，較前一季衰退25.8%；第三位的生質燃料產值為新台幣10.1億元，較前一季成長43.1%。
新興能源產業當中，各項次產業之規模相差甚多，其中以太陽光電規模最大，其次為風力發電，再次為生質燃料。第二季各次產業占整體新興能源產業產值比例：太陽光電為91.8%，較前一季上升1.4%；風力發電為5.0%，較前一季下降2.8%；生質燃料為3.2%，較前一季上升1.3%。

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2. 全年展望
太陽光電產業2012年第一季產值雖然較前一季回復，但尚未達到去年同期水準。由於太陽光電產業產值較去年衰退，2012年整體新興能源產業產值將不如2011年，呈現連續第二年衰退。預估2012年新興能源產業產值為新台幣1643.0億元，較2011年衰退4.7%。

在各次產業方面，太陽光電市場變化劇烈，全球產值預估難度高。以目前彙集資訊，2012年全球市場規模可能較2011年衰退，台灣廠商之全球市占率無太大變化的情況下，預估產值將比2011年小幅衰退6.1%

風力發電方面，我國廠商東元持續出貨越南市場，2011年6月接獲之越南訂單將於本年度出貨完畢。東元對於接獲新案表示樂觀，可帶動我國系統與零組件產值成長。預估2012年產值為新台幣85億元，較2011年成長28.6%
生質燃料方面，目前我國持續推動B2生質燃料政策，市場需求穩定。預估2012全年產值為新台幣18.0億元，較2011年成長3.1%。

3. 產業/產品/技術/應用等趨勢分析
我國新興能源產業產品絕大部分以外銷為主，與全球新興能源市場景氣連動密切。現階段我國產值九成以上仍由太陽光電產業所貢獻，對於整體新興能源產業影響力最大。
太陽光電產品轉換效率的進步幅度已趨緩，而成本下降的幅度仍然很快。由於市場集中度高，加上政策的不可預期性，市場供需狀況波動甚為劇烈，造成廠商營收暴起暴落，廠商產能調配難度甚高。

風力發電方面，中國大陸宏觀調控對於產業的影響屬於短期現象，這將使得產業迅速的整合，有助於產業長期朝向較健康的方向發展。在日本福島核能事故發生後，許多國家紛紛提高未來風力發電的目標裝置量，預期未來幾年市場持續穩定發展。
生質燃料占我國新興能源產業比例較低，對於整體新興能源產業產值的影響力仍屬為有限。產業的主要議題在於新興技術的開發，如次世代生質燃料技術之開發。

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三、未來展望

1. 下季展望
由於2012年第一季太陽光電產業景氣較2011年第四季好轉，帶動整體新興能源產業產值回升。預估2012年第一季新興能源產業產值為新台幣388.1億元，較前一季回升60.2%。

在各次產業方面，太陽光電由於美國對中國大陸太陽能產品進行「雙反」調查，帶來轉單效應，加上歐洲太陽光電模組庫存水位下降，廠商近期產能利用率明顯提升，預期2012年第一季景氣比起前一季好轉，預估產值為新台幣370.0億元，較前一季成長66.8%；成長幅度高主要因為2011年第四季產值大幅衰退，使得基期較低，產業景氣尚未回到去年年初的水準。與去年同期相比，產值衰退39.9%。

風力發電方面，我國廠商主要市場為中國大陸，中國大陸對於風力機裝置持續實施宏觀調控，加上近期中國大陸北方天氣嚴寒，華北、東北等地因下雪使得風力機安裝活動停止，預期我國廠商產值較上一季下滑。預估2012年第一季產值為新台幣14億元，較前一季衰退14.1%。

生質燃料方面，生質燃料為內需型產業，由於我國生質燃料摻配政策短期內並未有向上調整的規劃，內需市場規模穩定，影響國內產值的主要為國外進口產品；然而國際油脂原料價格依然維持高檔，對國內使用廢食用油原料生產的廠商威脅性不高，預估2012年第一季產值為新台幣4.1億元，較前一季成長2.5%。

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二、第四季重大事件分析：

1. 美國對中國大陸太陽能產品進行「雙反」調查，台灣廠商因轉單效應得利
2011 年10 月，SolarWorld 美國子公司聯合其他6 家美國太陽能公司，指控中國廠商在輸美的產品上削價競爭，價格比美國競爭者最多低250%，向美國商務部和國際貿易委員會提交對中國太陽能電池的反傾銷和反補貼的申訴（簡稱雙反案）。美國國際貿易委員會ITC經過初步調查，以6比0之票數通過此控訴案，並移送至商務部進行進一步之「雙反」調查。

中國大陸廠商對抗SolarWorld USA控訴之策略，短期內對於美國產品之出口改以迂迴方式進行，將訂單釋於至台灣、韓國代工，再輸往美國。台灣一線廠商在第四季尾聲因而接獲不少轉單，使得產能利用率好轉。預期轉單效應將延續至2012年第一季，後續中國大陸廠商將繼續觀察美國商務部之調查，並試圖尋找新的因應對策。

2. 中國大陸上調 2015年太陽光電裝置容量目標至 15GW，獨立式屋頂型太陽能發電系統可望受益較大
中國大陸國家能源局公布十二五規劃最新目標，將2015年太陽能發電裝機容量上調至15GW，相較於原本10GW增加了50%。大陸官方表示將於十二五期間制定完善的太陽能發電補貼政策，並支持分散式太陽能發電系統的應用，促進農村可再生能源利用，2015年前預訂在中國境內建設200個綠色能源示範縣。
近期中國大陸太陽光電產業對美國雙反案，以及歐洲、印度考慮跟進調查的氣氛下，考量到未來在國際市場出口可能受限的壓力，政府希望快速啟動內需市場，為產業供應鏈提供出海口，保持產業穩定發展。

中國大陸電力網路系統較為分散，且偏遠地區建立電力傳輸系統花費相當巨大，因此不占土地空間且沒有傳輸耗損的獨立式屋頂型太陽能發電系統，可望成為有效解決方案。
未來中國大陸大陽光電市場發展的主軸，為內需市場的擴張與產品的優質化，台灣領導業者具相對技術與品質優勢，若能順勢切入與中國企業相互結盟合作，將有機會分食龐大市場。

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（三）廠商動態

1. 歐洲老牌模組廠Solon破產，中國大陸勢力持續擴張
Solon為歐洲矽晶知名模組廠商，在歐洲市場具有一定規模市占率。然而中國大陸廠商產品品質已逐漸提升，一線大廠如尚德、英利等品牌已逐漸被歐洲客戶認可，面對中國大陸廠商極大的價格優勢下，該公司虧損連連，先前已陸續關閉生產工廠，專注於系統服務，最終仍虧損過大而難逃破產的結局。
Solon為歐洲太陽光電產業之元老之一，過去享有高品質高價位之品牌地位，然Solon面對中國大陸垂直整合與價格優勢仍無力抵擋，繼歐美多家廠商之後也宣告破產。
我國電池廠除了要重新尋找新客戶外，品牌建立之意識也需提高，以面對中國大陸品牌打敗歐美品牌之大趨勢。

2. 美商超導(AMSC)控告華銳風電侵犯智財權，華銳海外市場拓展已受到實質影響
華銳為中國最大風力機廠商，全球排名第二。美國清潔能源公司超導（AMSC；American Superconductor）2011年11月5日向北京市高級人民法院起訴中國風力發電機製造商華銳風電，聲稱華銳竊取其智慧財產權，要求賠償逾4億美元的損失。這是中國大陸迄今最大的智慧財產權訴訟案之一。被指控幫助華銳竊取機密的AMSC員工，已在奧地利被逮捕，以商業間諜罪起訴，且被判有罪。
華銳與超導的智慧財產權爭議，已影響華銳拓展海外市場。華銳2011年7月與歐洲風場開發商Mainstream簽定共同開發愛爾蘭1GW風場，當時被視為中國大陸廠商拓展海外市場的重要里程碑。因此案Mainstream暫停與華銳的合作案，等待華銳解決智慧財產權問題再議。
另一個值得觀察的面向，為中國大陸司法機構對於此案件的審理與判決，此對於智慧財產權保護是否落實具有指標意義。

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（二）細項產業分析
1. 太陽光電產業
我國2011年第四季太陽光電產業產值為新台幣221.9億元，較第三季衰退44.8%，較去年同期衰退62.4%。由於受到全球市場不景氣的影響，各次產業呈現全面衰退，其中多晶矽新台幣1.1億元，較第三季新台幣10.0億元衰退89.0%；矽晶圓新台幣43.7億元，較第三季新台幣85.2億元衰退48.7%；矽晶電池新台幣156.1億元，較第三季新台幣252.4億元衰退38.2%；矽晶模組新台幣14.7億元，較第三季新台幣37.5億元衰退60.8%；薄膜模組新台幣6.3億元，較第三季新台幣16.9億元衰退62.7%。
我國太陽光電產值以矽晶電池所占比例最大，占太陽光電產值70.3%；其次為矽晶圓，占太陽光電產值19.7%。矽晶電池與矽晶圓兩者合計占產值九成，其他部分產值所占比例較小。

2. 風力發電產業
2011年第四季風力發電產業產值約新台幣16.4億元，較第三季成長1.9%，較去年同期衰退18.0%。中國大陸持續對風場開發採取宏觀調控，第四季新增裝置量較第三季衰退，影響國內廠商產値，不過東元接獲越南60MW大型風力機訂單已開始生產，彌補中國大陸市場衰退的部分，整體而言約略與上一季持平。

3. 生質燃料產業
2011年第四季生質燃料產業產值約新台幣4.0億元，較第三季衰退23.2%，較去年同期成長1.3%。第四季生質柴油價格因國際價格上漲，國內標價成長將近一成，但下游主要廠商採購案數次流標，造成生產廠商減產，產值因而下滑。

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2011年第四季及全年我國新興能源產業回顧與展望
工研院IEK ITIS計畫  康志堅產業分析師

一、2011年第四季產業概況
（一）總體產業概況

依據工研院IEK ITIS計畫研究顯示，2011年第四季新興能源產業產值估計為新台幣242.3億元，較前一季衰退42.8% (如表一所示)，占產值比例最大的太陽光電產值為新台幣221.9億元，較第三季衰退44.8%；第二位的風力發電產值為新台幣16.4億元，較第三季成長1.9%；第三位的生質燃料產值為新台幣4.0億元，較第三季衰退23.2%。
新興能源產業當中，各項次產業之規模相差甚多，其中以太陽光電規模最大，其次為風力發電，再次為生質燃料。第四季各次產業占整體新興能源產業產值比例：太陽光電為91.6%，較第三季下降3.4%；風力發電為6.8%，較第三季上升3.0%；生質燃料為1.7%，較第三季上升0.5%。



2011年全年新興能源產業產值高峰位於第一季，第二季與第三季產值約略為第一季的三分之二，第四季僅約第一季的四成左右。2011年新興能源產業產值為新台幣1723.9億元，較2010年衰退19.2%。

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3. 產業/產品/技術/應用等趨勢分析
我國新興能源產業產品絕大部分以外銷為主，與全球新興能源市場景氣連動密切。現階段我國產值約九成仍由太陽光電產業所貢獻，對於整體新興能源產業影響力最大。

太陽光電產品轉換效率的進步幅度已趨緩，而成本下降的幅度仍然很快。由於市場集中度高，加上政策的不可預期性，市場供需狀況波動甚為劇烈，造成廠商營收暴起暴落，廠商產能調配難度甚高。

近期在鴻海加入太陽光電產業戰局之後，未來價格破壞的力道將更為增強，對於其他廠商而言當然不是好消息，不過由於太陽光電成本持續下降之下，將使得對於各國推展太陽光電應用將更具誘因，太陽光電的普及速度將加快。

LED照明產業方面，市場仍處於發展初期，在主要國家政府推動與獎勵政策下，持續帶動終端需求，加上成本逐漸下滑，在整體照明市場滲透率將逐漸提升，未來產業可望持續保持成長。

風力發電方面，中國大陸宏觀調控對於產業的影響屬於短期現象，這將使得產業迅速的整合，有助於產業長期朝向較健康的方向發展。今年在日本福島核能事故發生後，許多國家紛紛提高未來風力發電的目標裝置量，預期未來幾年市場持續穩定發展。

其他產業占我國新興能源產業比例僅約1%，雖然未來三年可望有不錯的成長率，但對於整體新興能源產業產值的影響力仍屬為有限。產業的主要議題在於新興技術的開發，包括次世代生質燃料、小型定置型燃料電池等技術之開發。