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留意台達電、鎰勝、建準、華碩、鴻海、日月光、矽品- p' p- p6 t' d
6 K: @8 T2 @0 i# ], S% _ J: E1 g文╱投資情報周刊提供
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據傳由於 Sony PS3 的硬體製造成本偏高,每賣一台,就要大虧新台幣近萬元,因此市場預估,PS3 明年可能必須擴大委外代工,才能有效降低生產成本。明年一旦擴大委外代工,則台達電(2308)、鎰勝 (6115)、建準 (2421)、華碩 (2357)、鴻海 (2317) ,以及晶片和封測廠商台積電 (2330)、日月光 (2311)、矽品 (2325)、京元電 (2449) 將成為最大受惠者,投資人可多加留意。) c, h" [- v9 q- t3 u6 H1 F6 A6 x
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賣一台虧新台幣近萬元$ \* R6 O+ h: \$ g' b0 ~
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根據市場調查機構 iSuppli 日前發表的新力遊戲機 PS3 成本結構預估報告顯示,不論是 20GB 或 60GB 硬碟機種,硬體製造成本就高達 800 美元以上 - 由於在日本生產成本過高,20GB 機種成本估計約達 805 美元,60GB 機種成本達 840 美元,以現在 499 美元及 599 美元的售價來看,每賣一台就得虧損 240 美元至 300 美元左右。, L) u9 S& g4 ]0 n+ h% A
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相較於微軟 Xbox 360 因大量委外代工,目前每賣一台已可獲利約 75 美元,分析師預估,新力 PS3 明年勢必得擴大委外代工,才能有效降低生產成本。. _; N4 W& B1 H% E2 c. x$ z% `8 f
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依 iSuppli 調查,由於 PS3 主要零元件及硬體製造組裝等,多為新力自己一手包辦,如佔成本最大的關鍵晶片中,除了繪圖晶片委由 Nvidia 設計、主記憶體 XDR 向三星或爾必達採購外,晶片製造及封測等多由新力自行製造或委由東芝代工。4 j) Z; s+ v2 \, N8 D) |3 }' Z. `
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Xbox賣一台已可小幅獲利
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雖然說遊戲機硬碟賣一台、賠一台本來就是供應商的宿命,但是微軟 Xbox 360 卻因將主要零元件及硬體均大量委外,現在賣一台已可開始小幅獲利。據 iSuppli 統計,Xbox 360 目前的總製造成本已下降至 323 美元,售價仍維持在 399 美元,賣出一台可獲利約 75 美元。因此市場分析師認為,新力若要真的有效降低生產成本,未來擴大委外代工將是不可擋的趨勢。
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分析師指出,以上一代的 PS2 為例,上市之初亦是成本過高,後來為了降低成本,只能擴大委外代工。以晶片生產為例,現在幾乎都由新力及合作夥伴東芝、IBM 生產,但基於成本考量,釋出委外代工將會是最快降低成本的方法,晶片端若委外代工,台積電、日月光、矽品、京元電等都將因此受惠。. ~, a7 x& ^- t: u2 E* V
/ G$ ]% _# w0 q5 k& c委外代工訂單釋出至台灣, G9 f5 z+ p, _ K1 F
0 n/ j* Q! }( s T* B以 PS3 的無線網路模組為例,主要晶片供應商為 Marvell 及CSR,而這二家業者就是委由台積電代工晶圓製造,日月光及矽品代工封裝測試等,所以新力未來應有很大的機率,會以無線網路模組的供應鏈方式,將委外代工訂單釋出至台灣。
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0 ?! L$ X) H. ?; q至於 PS3 的電源供應器、風扇及冷卻系統等,目前亦是由新力及其子公司生產,光是電源供應器成本就達 37.5 美元,相較於 Xbox 360 委由台達電代工的 25.5 美元,價差高達 12 美元。' c7 R% U! J9 Y& e
7 {* d* y0 X. u4 c; b q0 T同時,PS3 的製造組裝雖小量釋出予華碩代工,但很大部份還是新力自行組裝,成本亦是 Xbox 360 的六倍至七倍。因此市場預期,這些系統的委外是一定要進行的,包括台達電、鎰勝、建準、華碩、鴻海等,明年接獲 PS3 代工訂單的機會很大。; x( a4 u. ]0 B6 z( _5 p
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至於傳有國外媒體報導,PS3 遭使用者投訴狀況百出,在一些瑕疵的指控中,並包括運轉溫度過高及由鉅祥 (2476) 生產經由日本山一電機交 Sony 的讀卡機,無法彈出記憶卡等問題。消息傳出後,曾導致鉅祥股價日前一度翻黑走軟。; d' W5 F! _4 w* W2 y, D* d$ @) c/ [
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但經鉅祥查證後表示,目前該公司出貨給客戶山一電機為 PS3 遊戲機記憶卡零件,經與該公司確認後,其供貨的讀卡機及記憶卡零件並無問題。6 [3 f( w# Z2 x M, h9 P. q3 ^4 N* F
4 X5 @' b8 h6 _+ ]5 k據瞭解,鉅祥是透過日本山一電機間接對 Sony 供貨的 PS3 讀卡裝置元件,原計劃在第四季有每月 100 萬到 150 萬套的出貨量,但目前每月只有 30 萬套的出貨量。
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概念股價將再大漲
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名列 PS3 概念股之林,鉅祥股價從 28.1 元附近起漲,一路飆升至最高價 49.1 元,漲幅近 75% 相當可觀。4 h3 P; X$ Z0 k$ Y# [/ O. W
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因此明年一旦 PS3 釋出代工訂單,相信相關個股,也將會再一次的風起雲湧。 |
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