標題: 力成基本面佳 漲聲響亮 [打印本頁] 作者: jiming 時間: 2007-4-5 12:20 AM 標題: 力成基本面佳 漲聲響亮 股東權益報酬率上看40% 股價挑戰新高 / Y1 }) ]4 p! G1 d2 N: o文╱《投資情報周刊》 ! Q* Z5 ]3 B) l. F1 f" x% N/ ?5 f" [0 p8 A J3 K5 \6 w$ I! d
市場法人修正對於力成(6239)的評價，前陣子因憂慮金士頓轉單而回檔，現在股價相對便宜，加上股東權益報酬率高，外資升等至「買進」，另基本面營收持續創新高，股東權益報酬率保守估計可達40%，今年自由現金流量也將是5年來首度轉為正值，可望讓市場對力成重新評價重現多頭買氣。& z, `4 y6 ?0 R6 l
1 n7 Z# T q4 m台廠首次打入東芝供應鏈9 S5 @9 e) @" ~; I3 ^9 k1 Q2 T
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力成3月份營收將連續20個月創下歷史新高，第1季獲利也將同創佳績。並在金士頓支持下，今年獲英特爾NAND Flash後段封測訂單，並投資6500萬美元參與私募轉換公司債。加上東芝、爾必達等多家世界級客戶力挺，今年在賺進一個股本不難，明後年成長可期。 6 A A' x6 W+ F6 [5 ~, I- [8 d \0 \9 \" h6 e. f; c7 Q
一向採封閉策略、以扶植自有產業為優先的日廠東芝(Toshiba)日前在快閃記憶卡產品策略出現重大改變，東芝小型記憶卡microSD系列中後端封測業務，首次破天荒釋單台廠委由力成負責，預計第二季末開始出貨。就記憶卡產業而言，這是首次打入東芝供應鏈，對於努力多年的台廠具有相當重要指標性意義。6 x3 Y5 S( a7 f
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度過2月今年低點，3月半導體產業景氣需求回升，封測廠商預期3月份營收確定回升，但創歷史新高者，應屬力成最為明確，將是連續第20個月創下歷史新高，第1季營收與獲利也確定續創單季歷史新高，是目前最穩當的封測股投資標的。! S; N s3 {9 m
; o t3 J4 f/ d上周封測雙雄日月光(2311)、矽品(2325)盤中分別同步創下自2000年下半年以來，6年多的波段新高。儘管日月光有收購價提高的題材，但封測雙雄延續波段漲升，主要也是反應封測景氣及訂單需求回升。 A) r: [) D$ t# \$ U3 S
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而力成更具有長期訂單能見度最高的最佳條件，預期將有機會挑戰1月22日創下的掛牌新高。力成董事會已決議股利提案，每股配發1.5元股票股利及3.5元現金股利，合計每股5元股利。, E4 L1 X3 v/ f* H2 a