" b7 n: [2 V$ @低價電腦初期的行銷管道，是透過與第三世界政府合作推廣，透過政府補助的方式，將低價電腦導入學校與教學應用，2 月已對部分第三世界國家開始送樣，出貨量預計 2.5 萬台。( B* U0 T$ X8 f/ @0 W
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原本被市場視為賠錢貨的 OLPC，在廣達及國內零元件廠商共同努力下，搖身一變，反而成為公益與獲利兼具的商機。零元件供應商包括顯示面板的奇美(3009)、鍵盤控制 IC 設計的迅杰、電池模組的新普 (6121)、鍵盤的精元 (2387) 及樞紐的新日興 (3376)。若以 OLPC 商機對個股的獲利貢獻度而言，則以廣達、# ?! x4 n: @" \# J% g+ j2 F
迅杰、精元及新日興受惠較大。 * V* t3 x6 L X& S& \$ ~+ L$ q( d. Y5 C; ~2 Y5 f( @
NB樞紐 新日興獲利大/ Z, j! Y6 B! j
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低價電腦在各國由政府推動若能成功，未來勢必會進入第三世界國家零售通路，不過透過政府補貼後，售價每部還要 150 美元的低價電腦，未來要達到零售價每部 100 美元，材料成本必須配合下降，以英特爾最便宜的處理器 Celeron 的最新報價，也要接近 70 美元，與市調機構估計，CPU 至少要降至每顆 30 美8 o* D2 T2 f0 z* X
元，才可以達到低價電腦零售價每部 100 美元的水準。& `8 ~/ T8 C6 |, J% z+ G/ e
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著眼於這股趨勢，台灣 IC 設計公司已掀起一陣低價 CPU 風潮，除了威盛自行開發的處理器 C7，未來將進一步整合南北橋晶片與繪圖晶片外，宏� (2353) 旗下智融創投投資的金麗科技，號稱已經推出將 CPU、南北橋晶片與繪圖晶片整合的單晶片，均是百元筆記型電腦未來潛在供應商。+ V3 s. {0 O( t* Z' P
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至於新日興為全球第一大 NB 樞紐廠，全球市佔率近五成，今年在 OLPC 及 Vista 效應，以及 LCD 樞紐成長五成至 600 萬套帶動下，預估新日興今年每股稅後純益為 15 元，屬於高獲利族群，且獲利年成長達四成。一些券商認為新日興目標價在 250元，建議逢低買進。 % X* R1 y6 w2 M3 O: P6 j4 M 8 P* c2 h" q: S; Q1 J3 m1 _4 U6 K新日興為一貫化流程製造生產廠商，擁有 377 項專利權，還有多達 168 項專利申請中，因此在生產成本、產品品質以及新產品研發上極具競爭優勢。國內一二線 NB 代工大廠幾乎全為新日興的客戶，估計去年新日興 NB 樞軸全球市佔率達 48% 至 50%。' Y* \3 D: G5 `) u b6 A# Q
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展望今年，NB 產業受惠於 Vista 的推出，預料整體 NB 出貨量年增率可達兩成以上，而新日興在 NB 市場具有相當高之市佔率，因此法人認為 NB 樞軸營收成長將與整體 NB 產業成長相符，並預期今年新日興的 NB 樞軸市佔率將因此升至 55% 左右，新日興的 NB 樞軸營收成長動能，將超越整體 NB 產業狀況。+ f% g' y" c" E; J9 y, G
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零元件有額外成長機會4 n$ ^* a0 _7 ?1 t; Z
- w* O0 I ]* j新日興配合鴻海的 LCD monitor 樞軸及傳井的 TV 樞軸訂單，深圳廠將於第二季投產；至於奇美、唯冠和冠捷的訂單，目前由蘇州廠供貨，運輸成本略高，預計寧波廠將於第三季投產供貨；惟由於新廠尚需經過客戶認證，預估兩座新廠所帶來的營運效益將於 2008 年發酵。此外，寧波廠的設立亦有助於新日興爭取群 A& ^1 ]& `$ E m1 u2 C: |$ v! O
創等潛在客戶訂單。4 A; a. \6 d5 @8 H
0 X/ S( Q8 w5 N: u; N預估新日興今年合併營收可達 56.7 億元，年成長 39.3%，稅後淨利為 13.6 億元，年成長 38.6%，每股稅後純益為 15.36 元。目前處於產業淡季，近期股價偏低，故券商建議逢低買進，目標價 250 元。0 ^8 s$ m1 v# n, O( g3 c9 A
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面對 OLPC 計畫激勵相關類股的表現，美林證券在最新科技策略報告中指出，OLPC 的業務模式能不能成功還需要觀察，尤其售後服務是更一大挑戰，建議投資人不必過度追逐相關題材，在相關概念股中，較看好新普和新日興等零組件族群，對相關的 IC 設計族群和廣達則抱持觀望態度。+ t/ y+ |: K' _; f' T# ?7 t3 v
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美林證券指出，OLPC 價格能夠這麼便宜，除了壓低製造成本外，排除掉品牌和通路費用也是主要因素，這種業務模式雖然可能一開始行得通，但使用者將發現他們需要售後服務時會非常不方便，因為電腦不是一種穩定且方便的消費性電子產品，售後服務更扮演重要角色。因此 OLPC 的出貨究竟能否如部分市場人士預測一般，從明年開始以 100% 的速度成長，仍不無疑問。 ) ^+ U9 \9 M; k. P6 ]( V 0 p8 J7 {. f( ?美林證券也強調，除了 OLPC 以外，也有其他幫助新興市場或兒童的低價電腦計畫，像是微軟和英特爾都有，在這些疑慮還沒完全釐清以前，建議投資人不要追逐 OLPC 題材，其中 IC 設計是反應此一題材最多的相關族群，也已反映在廣達的股價中，較看好新普和新日興等零元件族群，是因為其基本面相當紮實，而 OLPC 可以提供額外的成長機會。