標題: DRAM前景混沌 介入宜慎 [打印本頁] 作者: jiming 時間: 2006-12-21 02:54 PM 標題: DRAM前景混沌 介入宜慎 法人看空 業者看多 散戶聽誰的? $ O2 Y% K7 w: ]文╱投資情報周刊* a* p9 M2 z/ S) g7 L& ^
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受美股美光被調降評等效應,引發法人與業者對 DRAM 市況的兩極反應。市場法人派認為,DRAM 現貨價及合約價仍在高點,但美光的目前財報無法反映出整個景氣現況及前景,建議投資人應出脫手中 DRAM 股。但業者表示,依然看好2007年 DRAM 的遠景。可是近期在外資不斷砍殺下,DRAM 股價跌多漲少,投資人進出宜停聽看。 $ {- ]; h1 R% e' G# m- Q: O; N5 W' v2 q' {4 E7 x" K) G
花旗環球:上半年將走跌 " i+ H; C j5 [+ z, |" C' o3 C7 O$ F2 S! D5 Z J% r7 k
花旗環球證券雖重申力晶 (5346) 「持有」的評等,目標價 25 元,但報告指出,Vista 推出前需求遞延,使主機板、面板、載板和晶片組產業出現近年少見的寒冬,預估第四季主機板出貨將較前季減少 4%,為近年 PC 產業少見寒冬,但 DRAM 雖未受影響。不過,有鑑於 PC 代工廠開始增加 DRAM 庫存,2007年第一季底或第二季初時,DRAM 價格恐將走跌。" {6 \) \3 X8 `, U
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另外,由於 DRAM 產業的資本支出達到歷史高點,即使07年 DRAM 價格持穩,恐也不利 DRAM 廠現金流量表現。& A( e3 Y7 F: \& P8 [
9 n7 a; C" i7 x% |+ e0 D% }- W但另一方面,DRAM 業界則樂觀認為,DRAM 價格大漲對美光營收及獲利挹注有限,代表美光已逐步退出標準型 DRAM 市場,因此,2007年 Vista 在首季如期上市後,DRAM 供不應求榮景可期,以標準型 DRAM 為主的台灣 DRAM 廠將獲益最多。 ; A0 x$ b- H3 w C/ z3 m ) g5 P8 z& b |6 P5 i( Y, C力晶黃崇仁:首季淡季不淡" o, {; W2 v; W o
. ?/ t) p3 u2 E5 O; q) i因 Vista 需求增溫,12 月 DRAM 市場供需較往年吃緊,DDR2現貨、合約價仍持續上揚,讓 DRAM 廠 12 月營收笑呵呵。加上力晶董事長黃崇仁的喊話,2007年上半年 DRAM 榮景仍在,法人預估,力晶、茂德 12 月營收均有機會續創新高。0 |4 I: y8 s; S8 F' P' l4 Z3 p% m/ Q
, Q; }- a2 G, g8 ~- ~% Z9 p但反映在股價上卻漲少跌多。這是因為,雖然 DRAM 廠大老闆個個看好自家 DRAM 廠營收表現,不過,有部分外資傳出看淡 DRAM 聲音,多半法人認為07年第二季需求將開始下滑,於是出現有逢高減碼的現象。5 x+ Z) i' Z0 v